如家即將完成退市 已作價110億并入首旅酒店
執(zhí)牛耳 發(fā)表于 2016-04-06 10:43
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騰訊科技 雷建平 4月5日報道
A股公司首旅酒店(600258.SH)昨日晚間發(fā)布公告,宣布2016年4月1日,如家酒店與首旅酒店(開曼)完成合并。如家酒店集團(tuán)作為合并后存續(xù)主體,已成首旅酒店的控股子公司。
同時,如家酒店集團(tuán)美國存托股份(ADS)已停止在Nasdaq Global Market進(jìn)行交易。此外,如家酒店集團(tuán)已通知Nasdaq Global Market向美國SEC遞交Form 25,辦理后續(xù)退市事宜。
這意味著在納斯達(dá)克上市近10年后,如家酒店將很快下市,并正式投入國企懷抱。
如家酒店私有化作價110億
首旅集團(tuán)在2015年12月6日發(fā)布重組預(yù)案,首旅酒店、首旅酒店集團(tuán)(香港)控股有限公司、首旅酒店集團(tuán)(開曼)控股有限公司及如家酒店集團(tuán)共同簽署了《合并協(xié)議》。
首旅集團(tuán)擬通過現(xiàn)金及發(fā)行股份的方式,以110億元購入如家酒店集團(tuán)100%的股權(quán),實現(xiàn)如家酒店集團(tuán)的私有化,其中包括對沈南鵬、梁建章等原始股東的股權(quán)收購。
其中,首旅酒店擬以每股普通股17.90美元及每股ADS 35.8美元現(xiàn)金對價收購如家酒店集團(tuán)非主要股東持有的如家酒店集團(tuán)65.13%股份,交易總對價為11.24億美元,約71.78億元。
首旅酒店擬向首旅集團(tuán)等8名交易對方發(fā)行股份直接和間接購買如家酒店集團(tuán)34.87%股權(quán)。
如家酒店私有化前股權(quán)結(jié)構(gòu)(騰訊科技配圖)
包括向首旅集團(tuán)發(fā)行股份購買其持有的Poly Victory之100%股權(quán),以及向攜程上海、Wise Kingdom、沈南鵬(Neil Nanpeng Shen)、Smart Master、孫堅、Peace Unity、宗翔新等首旅集團(tuán)外的其他發(fā)行對象購買其合計持有的如家酒店集團(tuán)19.60%的股權(quán)。
Poly Victory是首旅集團(tuán)為持有如家酒店集團(tuán)股權(quán)而設(shè)立的持股公司,主要資產(chǎn)為如家酒店集團(tuán)15.27%股權(quán),并未開展經(jīng)營業(yè)務(wù)。
發(fā)行股份購買資產(chǎn)交易完成后,首旅酒店通過直接及間接方式持有如家酒店34.87%股權(quán)。
本次發(fā)行股份購買資產(chǎn)的交易價格為每股普通股17.90美元及每股ADS(每股ADS為兩股普通股)35.80美元,本次發(fā)行股份購買資產(chǎn)總對價為6.07億美元,約合38.73億元。
Poly Victory 100%股權(quán)交易價為17.14億元、其他交易對方所持如家股權(quán)交易價為21.60億元。
攜程將成首旅酒店重要戰(zhàn)略投資者
截至2015 年9 月30 日,如家酒店集團(tuán)資產(chǎn)總額96.18 億元,凈資產(chǎn)53.15億元,2015 年1-9 月如家酒店營業(yè)收入總額49.94 億元,凈利潤1.85 億元。
截至2015年9月末,如家酒店集團(tuán)在中國300多個城市共有2,787家酒店投入運營。如家酒店旗下有五個酒店品牌:如家酒店、如家精選酒店、和頤酒店、莫泰酒店和云上四季酒店。
其中,如家酒店、莫泰酒店和云上四季酒店主要定位于經(jīng)濟(jì)型連鎖酒店市場,和頤酒店、如家精選酒店主要定位在中端酒店市場。
首旅酒店認(rèn)為,此次整合如家酒店有5大利好,分別是:
1、本次交易有利于首旅酒店進(jìn)一步整合業(yè)內(nèi)資源,完善酒店品牌系列
經(jīng)歷了近30年的高速發(fā)展時期,近年來中國酒店行業(yè)進(jìn)入了整合布局與謀求創(chuàng)新的年代。星級酒店業(yè)務(wù)定位將產(chǎn)生分化,品牌影響力將發(fā)揮日益重要的作用。
如家酒店于2006年10月在美國上市。截至2015年9月30日,如家酒店旗下?lián)碛腥缂揖频?,273家,莫泰酒店409家,云上四季酒店30家,和頤酒店56家,如家精選酒店19家。
本次交易結(jié)束后,首旅酒店將形成覆蓋“豪華”、“高檔”、“中檔”、“經(jīng)濟(jì)型”全系列的酒店業(yè)務(wù),活躍用戶人數(shù)及會員數(shù)大幅增加,首旅酒店的影響力將覆蓋至全國。
本次交易是首旅酒店在收購南苑股份之后,進(jìn)一步整合業(yè)內(nèi)資源的重要舉措。如家酒店集團(tuán)在經(jīng)濟(jì)型酒店細(xì)分市場的獨特優(yōu)勢,將有助于進(jìn)一步完善首旅酒店的品牌系列。
2、本次交易有利于首旅酒店實施“品牌+資本”的發(fā)展戰(zhàn)略,其將自身發(fā)展定位于以酒店經(jīng)營管理為主營業(yè)務(wù)的系列品牌發(fā)展平臺,在酒店板塊將采取“品牌+資本”的發(fā)展戰(zhàn)略。
同時,優(yōu)質(zhì)境外上市企業(yè)的回歸,將在資本層面為首旅酒店注入新的血液,有利于上市公司進(jìn)一步提升市場競爭力。
3、本次交易有利于首旅酒店完善產(chǎn)業(yè)布局,發(fā)揮交易協(xié)同效應(yīng) 首旅酒店長期發(fā)展戰(zhàn)略包括通過收購兼并和自己創(chuàng)建酒店品牌等形式,實施高、中、低端酒店品牌齊頭并進(jìn)發(fā)展的模式。
4、本次交易有利于首旅酒店獲得優(yōu)質(zhì)的物業(yè)資產(chǎn)與酒店品牌,提高其盈利能力。
截至2015年9月30日,如家酒店資產(chǎn)總額96.18億,凈資產(chǎn)53.15億,其2014年營業(yè)收入66.83億元,利潤總額7.51億元,歸屬于母公司股東凈利潤5.1億元,盈利能力較強。
5、本次交易有利于首旅酒店與攜程在線上、線下的長期戰(zhàn)略合作。本次發(fā)行股份購買資產(chǎn)交易完成后,攜程將成為首旅酒店的重要戰(zhàn)略投資者之一。
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